Valor Econômico Adicionado (EVA)

Você sabe o que é valor econômico adicionado e para que ele é utilizado? Pois, entenda que este termo está relacionado ao retorno obtido através de um determinado capital investido.

Com isso, compreenda que tal indicador EVA serve justamente para analisar se realmente há uma oportunidade financeira aos acionistas. Então continue a leitura e descubra exatamente o que vem a ser este conceito e sua importância nos investimentos.

Pontos Chave

• EVA: Conhecido como valor econômico adicionado, ele funciona como um tipo de indicador econômico. A fim de mostrar se o capital que foi empregado nos negócios está gerando lucros ou não;
• Elementos do EVA: São 3 os itens que compõem a fórmula de cálculo do método. Onde temos o Lucro Operacional Líquido, o WACC e o Capital Empregado;
• Lucro líquido: É um resultado financeiro obtido por uma determinada empresa, logo após a dedução das despesas e dos impostos;
• EBITDA: Um indicador usado para a realização das medições de resultados presentes numa organização;
• ROI (Retorno Sobre Investimentos): Indicador que mostra relação do dinheiro obtido em um investimento e o quanto foi aplicado.

O que é Valor Econômico Adicionado?

O valor econômico adicionado também conhecido como EVA, consiste em lucros econômicos. Desse modo, entenda que isso simboliza o que foi obtido pela empresa em certo período de tempo.

Ao passo que em inglês ele ficaria “Economic Value Added”, e serve para fazer uma medição no desempenho financeiro. Mostrando se a empresa gerou riqueza, logo após a dedução dos custos de capitais investidos (lucro de operações).

Com isso, saiba que o valor econômico adicionado tem papel importante, pois funciona como um indicador. Já que mostra se tal investimento gera ou não o maior retorno possível frente ao capital investido.

Além disso, compreenda que com o uso do EVA temos uma mensuração. De tal modo que isso afirma se a organização está criando retornos numa taxa superior ao custo de capital.

A fim de que seja um investimento realmente atrativo para os investidores e acionistas da empresa. Ou seja, entenda que este é um indicador operacional que é utilizado nos projetos de uma organização.

E serve como se fosse um determinado reflexo de como está sendo feita a gestão e administração do empreendimento. De fato, saiba que o valor econômico adicionado consegue resumir de forma sucinta várias informações.

Tais como a quantidade de riqueza gerada, de onde foi obtida essa quantia e vários outros dados similares. Fazendo com que os gerentes possam através do EVA realizar análises de performance nas atividades. Além de priorizarem tais processos que se demonstram altamente eficientes.

Como o EVA é calculado?

Você viu anteriormente o que valor econômico agregado, ou seja, o EVA. Dessa forma, compreenda que é importante também saber como este que é um dos indicadores financeiros é realmente calculado.

Já que ele tem impacto direto no desempenho econômico e auxilia nas tomadas de decisões assertivas. Assim, entenda que são 3 os componentes principais para chegar ao resultado do EVA.

No caso, compreenda que temos os seguintes elementos:

• Lucro operacional líquido;
• WACC: que é o Custo Médio Ponderado de Capital, ou seja, uma média dos capitais de terceiros e dos capitais (próprios) investidores nesta empresa;
• Capital total investido: que engloba as Dívidas + Patrimônio Líquido.

Em seguida, saiba que será necessário unir os itens para gerar a fórmula que seria basicamente:

• EVA = Lucro (operacional) líquido (pós-impostos) – Capital (total) investido x WACC.

Dessa maneira, compreenda que temos o custo investido no total deste negócio. Que é deduzido em seus lucros operacionais líquidos. A fim de chegar ao resultado dos lucros econômicos gerados por esta empresa.

Assim, você deve entender que o valor econômico adicionado é essencial no processo. Visto que ajuda no planejamento financeiro e garante uma maior eficiência operacional nas atividades.

Importância do valor econômico adicionado (EVA) na gestão financeira

Você precisa saber que o EVA é essencial em diversos pontos, sendo muito útil na análise financeira. De tal modo que auxilia no controle das finanças e indica qual o risco para o investidor aplicar seu dinheiro naquela entidade.

Já que o capital empregado pelo acionista visa justamente um rendimento que mostre que a escolha foi adequada. Nas empresas o EVA é tão fundamental quanto o EBITDA e o lucro líquido.

Pois, compreenda que com o valor econômico adicionado temos um indicador voltado ao desempenho útil. De tal forma que o cálculo realizado mostrará se determinada empresa está gerando riqueza.

E isso poderá ser observado através dos itens presentes no balanço da mesma. Com isso, em meio a esta avaliação empresarial é possível criar uma gestão estratégica que busque a obtenção de lucro econômico.

Vale destacar que o objetivo é realmente fazer com que a administração seja muito mais responsável. Se importando com os ativos e com as despesas durante as tomadas de decisões.

De fato, entenda que o cálculo irá depender de uma medida bem grande de quantidade do capital empregado. Sendo que o EVA tem recomendação para as empresas que tenham grande balanços e também ativos (reais).

Aliás, saiba que empresas do ramo de ativos intangíveis (substanciais) são ideais para este sistema. Já nos cenários mais complicados tais ajustes tendem a acumular, gerando dificuldades e demoras nos processos.

Exemplo de cálculo do EVA

O valor econômico adicionado é de grande importância para ajudar as empresas. Visto que ele mostra o custo de capital e as principais informações de geração de riquezas nas organizações.

Sendo fundamental para os investidores que podem analisar os retornos sobre investimentos. Assim, compreenda que com esta inovação são muitas as vantagens que são superior aos métodos convencionais de análise.

Veja um exemplo prático do uso do EVA:

• Resultado anual de uma empresa fictícia;
• Lucros operacional (líquido), pós-impostos: R$ 5.380.000;
• Investimento total (capital): R$ 3.300.000;
• WACC: 0,156, ou seja, 15,60%.

Como resultado disso, saiba que temos um valor adicionado de:

• EVA = R$ 5.300.000 – (3.300.000 x 0,156) = R$ 4.865.200.

Nisso, entenda que a empresa teve um saldo favorável de pelo menos R$ 4.865.200. De tal forma que é mais que suficiente para cobrir o custo de capital da mesma.

Isso mostra o quanto a aplicação do valor econômico adicionado pode contribuir nas análises. Já que indica ao investidor se ele terá algum rendimento se aplicar seu dinheiro nesta organização.

EVA no mercado brasileiro

O indicador EVA é um método que tem sido muito utilizado nas empresas brasileiras. E que consegue mostrar aos acionistas se uma certa organização está ou não criando valores.

Por isso, entenda que os dados obtidos com o uso do EVA contribuem diretamente na gestão. Otimizando os processos e garantindo maior assertividade, já que as informações principais são conhecidas.

Além disso, compreenda que com o valor econômico adicionado é possível verificar o lucro obtido. Sem dúvida, saiba que os dados captados são importantes na decisão dos investidores. Já que indicam de forma direta se ele irá se beneficiar ou não ao acreditar em uma empresa.

Desafios e as limitações do valor econômico adicionado (EVA)

Um ponto essencial do EVA é que ele também apresenta desafios e limitações. E mesmo sendo excelente nas análises é preciso estar atento a estes empecilhos que podem atrapalhar o processo.

De tal modo que o cálculo realizado é um pouco relativo, servindo para aplicação em certos períodos apenas. Ou seja, naquele momento em que o valor econômico adicionado está realmente sendo medido.

Ao passo que pode não servir para ajudar na visualização de um desempenho futuro. Principalmente naquelas empresas que estão se reorganizando ou que pretendem realizar investimentos maiores em capital.

Ademais, compreenda que outro ponto desfavorável seriam as distorções mediante a acumulação. Tendo em destaque aquelas que tratam justamente das diferenças entre as depreciações e a amortização.

Vale ressaltar que o EVA é ideal para aquelas atividades que sejam voltadas a uma produção mais intensa. Onde são transformados os insumos e as matérias-primas no formato de produtos ou em bens para consumo.

Como resultado, você deve entender que o valor econômico adicionado é ótimo para fabricantes de veículos. E não seria tão interessante para aquelas empresas que lidam com serviços em ativos intangíveis ou softwares.

Conclusão

Em conclusão, você pode perceber que o EVA tem papel importante na definição dos investimentos. Pois, compreenda que ele mostra informações que indicam se a empresa é atrativa ou não.

Além de ser útil para ajudar nas tomadas de decisões tanto dos gerentes quanto dos acionistas. Já que mostra diretamente qual está sendo a geração de riqueza de uma determinada entidade.

Todo este planejamento financeiro é de grande valia e o agente econômico pode ser beneficiado. Visto que com uma maior organização temos a capacidade de verificar se uma organização está criando valor.

Portanto, saiba que o valor econômico adicionado é interessante e está sendo cada vez mais aplicado. Tanto nas empresas brasileiras como a nível global, trazendo resultados mais efetivos nos negócios.

FAQ: Perguntas Frequentes